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Vossloh "sell"
09.12.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Jean-Baptiste Roussille, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107 / WKN 766710) von "hold" auf "sell" herab.
Das Management von Vossloh habe die Umsatzschätzung für die Jahre 2008 und 2009 in der vergangenen Woche deutlich angehoben. Mit der Vorgabe der Betriebsmarge für die nächsten zwei Jahre liege das Unternehmen jedoch deutlich unter dem Niveau von 2008. Der Geschäftsbereich Rail Infrastructure dürfte den Umsatz auch im kommenden Jahr steigern, während ein deutlicher Rückgang der Betriebsmarge zu erwarten sei.
Die Analysten der Société Générale hätten ihre Umsatzschätzung für 2009 um 2% angehoben, damit liege man jedoch 3% unter der Unternehmensvorgabe. Die Verschiebung von Ausschreibungen dürfte das chinesische Geschäft daran hindern, das Umsatzziel im kommenden Jahr zu erreichen. Die EPS-Prognose der Société Générale für das Jahr 2008 sei von 6,31 EUR auf 6,47 EUR heraufgestuft worden, während die EPS-Schätzung für 2009 weiterhin bei 6,12 EUR liege. Auf dieser Basis lasse sich ein 2008-KGV von 11,1 und ein 2009-KGV von 11,7 ermitteln. Das Kursziel der Vossloh-Aktie habe man von 62,00 EUR auf 63,00 EUR erhöht, damit betrage das Abwärtsrisiko jedoch 12%.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "sell" für die Aktie von Vossloh. (Analyse vom 09.12.08)(09.12.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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